*02:05JST[通貨オプション]R/R、円先安観に伴う円プット買いは後退

ドル・円オプション市場で変動率はまちまち。レンジ相場抜けを織り込むオプショ
ン買いは1年物で継続も、1カ月物から6カ月物までは足踏みとなった。

リスクリバーサルで円コールスプレッドは拡大。ドル・円下値をヘッジする目的の
円コール買いが優勢になり、円先安観に伴う円プット買いは後退した。

■変動率
・1カ月物7.87％⇒7.80％（08年/24＝31.044％）
・3カ月物8.15％⇒8.12％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物8.46％⇒8.45％（08年10/24＝25.50％)
・1年物8.77％⇒8.79％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋1.18％⇒＋1.39％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物＋0.98％⇒＋1.09％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋0.76％⇒＋0.81％（08年10/27=+10.71％）
・1年物＋0.42％⇒＋0.44％（08年10/27=+10.71％）

《KK》

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