*04:48JST[通貨オプション]変動率低下、レンジ相場の思惑でOP売り

ドル・円オプション市場で変動率は低下。ドル・円のレンジ相場を見込んだオプショ
ン売りが再燃した。リスクリバーサルはまちまち。短期物でドル・円下値をヘッジす
る目的の円コール買いが継続。3カ月物以降では、円先安観に伴う円プット買いが強ま
った。
■変動率
・1カ月物12.22％⇒11.88%（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物11.61%⇒11.59%（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物11.11％⇒10.98%（08年10/24＝25.50％)
・1年物10.53％⇒10.44%（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋1.70％⇒+1.72%（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物＋1.67％⇒+1.66%（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋1.44％⇒+1.40%（08年10/27=+10.71％）
・1年物＋1.09％⇒+1.03%（08年10/27=+10.71％）



《KY》

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